模块3 财务与融资 · 第12讲《营运资金管理》 · 12-1 营运资金管理(上)：现金与应收账款
工具 · 现金折扣的取舍算式
A · 第3阶 工具 │ 卡 18 / 25 · 卡内节奏 工具 —— 算隐含年化成本，和资金成本率比一比 7:20–7:46
决策场景 B｜本集第二个「工具」卡。教材只说「权衡收益与成本」，**没有给算式**——但这一步在实务里必做。给你一个可复用的判断口径，**它把第 11 章的资金成本接了进来**。
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工具
★ 三步判断法
| 情形 | 做法 |
|---|
| 第 1 步 算折扣额 | 折扣额 ＝ 发票金额 × 折扣率 |
| 第 2 步 算让利成本 | 为了早收钱而让掉的净额 ＝ 折扣额（企业实收变少的部分） |
| 第 3 步 折成资金成本 | 把让利额按占用天数折算成资金成本率，再与企业资金成本率比较 |
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工具
- 设 发票 100 万元，条件 2/10、n/30
- 若第 10 天付付 98 万；相当于让出 2 万 换回 20 天的资金
- 折算口径让利 2 万 ÷ 98 万 ÷ 20 天 × 360 天 ≈ 年化约 36.7%——非常贵，所以 2/10 这种折扣只在资金极紧或坏账风险极高时才划算
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工具
- 标准折算资金成本 ＞ 企业资金成本率 → 就值得提供折扣（便宜的钱比让利划算）
- 反之折算成本 低于企业资金成本率 → 不该给，白送利益
- 还要加一层如果坏账风险高，早收款还能规避坏账 → 收益要再加上坏账减少额一起算
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工具
- 提醒一：折算要注明天数基准教材讲的是平均收款期，实务常按 360 天年化；答题时把口径写出来才不会被挑
- 提醒二：这是「取舍」不是「套公式」教材原文落点是「收益与成本孰高孰低」——没有标准算式，算出数字后仍要回到权衡本身作答
- 提醒三：别与「折扣期限」混2/10 里的 10 是享受折扣的最后天数，30（n/30）才是账期本身
导览
01
营运资金与现金管理
02-08
最佳现金持有量
09-12
应收账款与信用政策
13-18
回收监督与收账工具
19-22
扫雷与收束
23-25