模块3 财务与融资 · 第12讲《营运资金管理》 · 12-1 营运资金管理(上)：现金与应收账款
工具 · 成本分析模式的四步操作
A · 第3阶 工具 │ 卡 11 / 25 · 卡内节奏 工具 —— 列出方案 → 各自三项成本 → 相加 → 比谁最小 4:22–4:45
决策场景 B｜这是本集第一个「工具」卡。成本分析模式有两种考法：**给若干方案，选总成本最低的**（第 12 张就是），或**给一组数据画图找谷底**。四步流程两种都覆盖。
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工具
- 第 1 步 列方案把各个候选现金持有量（如 5 万、7 万、10 万）列为甲、乙、丙等方案
- 第 2 步 算三项成本逐方案算出机会成本、管理成本、短缺成本
- 第 3 步 相加总成本 ＝ 机会成本 ＋ 管理成本 ＋ 短缺成本
- 第 4 步 比大小总成本最小的方案，其现金持有量就是最佳现金持有量
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工具
- 教材在例题里的注「机会成本为该企业投资收益率，取 10%」
- 算法机会成本 ＝ 现金持有量 × 投资收益率（50000 × 10% ＝ 5000 元）
- 为什么这样算这笔钱放着不投，就放弃了按投资收益率本可获得的收益——这正是机会成本
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工具
- 校验一：单位统一持有量、机会成本、管理成本、短缺成本必须同一币种同一单位，教材例题统一用「元」
- 校验二：管理成本通常相同因为它是固定成本、与持有量无明显比例关系，多个方案里它往往是同一个数（例题中三方案都是 20000）
- 校验三：机会成本随持有量单调增持有量越大机会成本一定越高；若表格里出现递减，说明某一列算错了
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工具
- 给方案比总成本就四步走，逐个相加再比较
- 给曲线找谷底把机会成本线（升）与短缺成本线（降）叠加，看总成本的最低点对应哪个持有量
- 答题通用句「三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量」——这句教材原话可直接作答
导览
01
营运资金与现金管理
02-08
最佳现金持有量
09-12
应收账款与信用政策
13-18
回收监督与收账工具
19-22
扫雷与收束
23-25