模块3 财务与融资 · 第12讲《营运资金管理》 · 12-1 营运资金管理(上)：现金与应收账款
例题 · 教材例 12.1-1 三方案比选
A · 第4阶 例题 │ 卡 12 / 25 · 卡内节奏 例题 —— 甲 31750、乙 29500、丙 30000 → 选乙 4:45–5:11
决策场景 B｜教材【例 12.1-1】给了三种现金持有方案，**这张例题的价值在于它同时示范了两张表**：表 12.1-1 是三项成本，表 12.1-2 是加出来的总成本。注意机会成本那一行三个方案都是「持有量 × 10%」，这是取数的关键。
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例题
★ 表 12.1-1（教材原表，单位：元）
| 项目 | 甲 | 乙 | 丙 |
|---|
| 现金持有量 | 50000 | 70000 | 100000 |
| 机会成本 | 5000 | 7000 | 10000 |
| 管理成本 | 20000 | 20000 | 20000 |
| 短缺成本 | 6750 | 2500 | 0 |
| 总成本 | 31750 | 29500 | 30000 |
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例题
- 甲 50000 × 10% ＝ 5000
- 乙 70000 × 10% ＝ 7000
- 丙 100000 × 10% ＝ 10000
- 注（教材原话）「机会成本为该企业投资收益率，取 10%」
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例题
- 甲 5000 ＋ 20000 ＋ 6750 ＝ 31750
- 乙 7000 ＋ 20000 ＋ 2500 ＝ 29500
- 丙 10000 ＋ 20000 ＋ 0 ＝ 30000
- 教材结论（原话）「经过以上比较可知，乙方案的总成本最低，故该企业的最佳现金持有量是 70000 元」
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例题
- 看点一：管理成本完全相同三个方案都是 20000——印证了它是固定成本、与持有量无明显比例关系；因为它相同，实际上只需比较机会成本与短缺成本之和
- 看点二：为什么不是持有量越小越好甲的持有量最小（5 万）却总成本最高——短缺成本 6750 把优势吃掉了；这正是第 02 张「两头都要付代价」的实证
- 看点三：丙的短缺成本为 0持有 10 万时不会缺钱，但机会成本 10000 也最高——安全是用收益换的
导览
01
营运资金与现金管理
02-08
最佳现金持有量
09-12
应收账款与信用政策
13-18
回收监督与收账工具
19-22
扫雷与收束
23-25