本集导览

本集两块内容

第一块：现金管理（第 02–12 张）——钱在手上攥多少。包括营运资金的概念、现金管理目标（三个需要）、四种方法（同步／浮游量／加速收款／推迟付款）、以及最佳现金持有量的成本分析模式和教材例题。
第二块：应收账款管理（第 13–22 张）——钱放出去多久。包括管理目标（收益与成本的权衡）、信用政策三要素（信用期间／信用标准 5C／现金折扣），以及回收监督与收账政策。

本集七站里程

• ① 02　为何：营运资金的两难——不够也亏，过量也亏
• ② 03–06　是什么：营运资金 ＝ 流动资产 − 流动负债、现金的构成、三个需要与两头威胁
• ③ 07–08　是什么：四种方法，前两种管流入流出，后两种管收付节奏
• ④ 09–11　是什么 + 工具：最佳现金持有量三种成本与操作四步
• ⑤ 12　例题：教材例 12.1-1 三方案总成本比选
• ⑥ 13–22　是什么 + 工具：应收账款目标、信用政策三要素、账龄分析表与收账政策
• ⑦ 23–25　扫雷两组 + 本集收束

承上启下（重要）

• 上接 11-211-2 说短期负债不进资本结构，归营运资本管理——本集就是那个「归」的地方
• 一条主线营运资金管理就是在「流动性」与「盈利能力」之间走钢丝：现金多了不赚钱，现金少了会破产
• 本章四块现金管理、应收账款管理、存货管理、短期负债管理——本集讲前两块；存货 → 12-2，短期负债 → 12-3
• 回扣 6-16-1 讲过流动资产分流动与非流动；营运资金是流动资产减流动负债的差额，比流动资产更严