模块1 拿地投资决策 · 第1讲《资金时间价值计算及应用》 · 1-1 资金时间价值：利息、复利与等值计算
名义利率 r = i × m
A · 第3阶 工具 │ 卡 8 / 19 · 卡内节奏 工具 —— 本质是「单利口径的年利率」 4:25–4:55
决策场景 B｜银行挂出的年利率 3.6%，实际按月计息——这个 3.6% 是名义利率，是换算的起点，不能直接用。
1
工具
定义（式 1.2-1）
名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率：r = i × m （反推：i = r / m）
例：月利率 0.3% → 年名义利率 = 0.3% × 12 = 3.6%，其本质是单利计息。金融机构公告的存款利率、贷款利率、市场报价利率一般为年利率，是一种名义利率。
2
是什么
什么时候才需要区分名义/有效
- ✓ 复利计息 且 计息周期 < 1 年 → 必须区分
- — 单利计息 → 不需要区分名义利率与有效利率
- — 计息周期长于一年的情形通常含其他考量因素，不在此讨论
3
例题
r = i × m 速算
| 已知 i | m | 名义利率 r |
|---|
| 月利率 0.3% | 12 | 3.6% |
| 季利率 1.2% | 4 | 4.8% |
| 半年利率 2.4% | 2 | 4.8% |
4
为何
为什么会有两套说法
金融机构公布的利率时间单位一般是年，但计息周期可能是半年、季、月。复利下「一年计 12 次」的利息必然多于「一年计 1 次」，所以必须有一个能把它们拉平的真实口径——这就是下一张的有效利率。
导览
01
时间价值与利率
02-04
单利复利
05-07
名义与有效
08-10
现金流与等值
11-16
应用与收束
17-19