模块3 财务与融资 · 第12讲《营运资金管理》 · 12-3 营运资金管理(下)：短期负债管理
扫雷 · 短期负债管理十二条
A · 第5阶 易错 │ 卡 23 / 24 · 卡内节奏 易错 —— A 目的 / B 商业信用 / C 短期借款 9:17–9:38
决策场景 B｜本集只有 2 个考点却塞了 5 道例题和 4 个公式，陷阱很密。**考前只看这一张**。
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易错
A 组 · 目的与原则（3 条）
- A1 目的不是「多借钱」三句话：维护流动性和偿债能力｜增强抵御风险能力｜提高利润和发展潜力
- A2 内源优先于外源「通常情况下优先考虑内源融资，其次外源融资」——限定语「通常情况下」别漏
- A3 短期借款地位第二重要性仅次于商业信用；优点是灵活简便，缺点是短期内要归还、附加条件加剧风险
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易错
B 组 · 商业信用（5 条）
- B1 预收账款不是金融负债最常错——未来流出是商品或服务，不是现金；应付账款/票据/债券才是
- B2 三种信用别混免费（折扣期内享折扣）｜有代价（放弃折扣）｜展期（超信用期强制占用）
- B3 式 12.4-1 的两个分母÷（1 − 折扣率） 且 × 360 ÷（信用期 − 折扣期）；不是除以信用期全长
- B4 变化方向与折扣百分比、折扣期同向；与信用期反向
- B5 应付票据成本低于银行借款因为利率低 ＋ 无补偿性余额 ＋ 无协议费；缺点是到期必须还、延期交罚金
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易错
C 组 · 短期借款（4 条）
- C1 比的是有效年利率不是名义年利率；附加条件（承诺费、补偿性余额）必须计入
- C2 承诺费只对未用部分收（额度 − 已用）× 费率；用得越多承诺费越少
- C3 补偿性余额抬高利率有效年利率 ＝ 名义 ÷（1 − 补偿比例）；算出的必然高于名义
- C4 三种付息法排序收款法（＝名义）＜ 贴现法（略高）＜ 加息法（约高一倍）；加息法分母是本金÷2
导览
01
短期负债管理的目的
02-04
商业信用与应付账款
05-13
短期借款与付息方法
14-21
机构选择与收束
22-24