模块3 财务与融资 · 第12讲《营运资金管理》 · 12-3 营运资金管理(下)：短期负债管理
应付账款的三种信用
A · 第2阶 是什么 │ 卡 7 / 24 · 卡内节奏 是什么 —— 免费信用、有代价信用、展期信用 3:15–3:47
决策场景 B｜三种信用的**分界点很清楚：折扣期内＝免费、放弃折扣＝有代价、超过信用期＝展期**。这三个名字本身就是判据，是本考点必背清单。
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是什么
教材原话（三种信用，逐字）
由于应付账款有付款期、折扣等信用条件，应付账款可以分为：免费信用，即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用；有代价信用，即买方企业放弃折扣付出代价而获得的信用；展期信用，即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。
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是什么
★★ 三种信用
| 种类 | 教材定义（逐字） | 买方怎么做的 |
|---|
| ① 免费信用 | 买方在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用 | 折扣期内付款——既用了钱又不付代价 |
| ② 有代价信用 | 买方放弃折扣付出代价而获得的信用 | 放弃折扣，信用期内付款——多用了几天，代价是折扣 |
| ③ 展期信用 | 买方超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用 | 超期不付——强行占用，代价最大 |
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是什么
- 0 ~ 10 天免费信用——10 天内付款享 2% 折扣，白用 10 天还省钱
- 11 ~ 30 天有代价信用——放弃 2% 折扣，多占用 20 天
- 31 天以后展期信用——超期强制占用，代价是信誉恶化
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是什么
- 为什么叫「免费」因为享受了折扣还用了钱，没有付出任何代价——教材明写「没有因为享受信用而付出代价」
- 为什么「有代价」的代价是隐含的放弃折扣没有额外掏钱，但少拿了 2% → 这笔钱折算成年化非常高（第 08 张的 36.7%）
- 为什么展期是「强制」教材用「强制获得」——不是卖方同意的，是买方单方面拖着
导览
01
短期负债管理的目的
02-04
商业信用与应付账款
05-13
短期借款与付息方法
14-21
机构选择与收束
22-24