模块3 财务与融资 · 第12讲《营运资金管理》 · 12-3 营运资金管理(下)：短期负债管理
工具 · 三种付息方法与实际利率
A · 第3阶 工具 │ 卡 19 / 24 · 卡内节奏 工具 —— 收款法＝名义；贴现法高于名义；加息法约高一倍 8:21–8:32
决策场景 B｜本集第四个「工具」卡，也是**本块最值钱的一张**：同一个名义利率 6%，三种付息方法算出来的实际利率分别是 **6%、6.38%、12%**——**加息法整整高出一倍**。
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工具
★★ 三种付息方法
| 方法 | 怎么做（教材原话） | 实际利率 vs 名义 |
|---|
| ① 收款法 | 在借款到期时向银行支付利息；银行向工商企业发放的贷款大多采用这种方法收息 | 等于名义利率（全额用满一年） |
| ② 贴现法 | 银行先从本金中扣除利息，到期时偿还贷款全部本金；可利用的贷款额只有本金减去利息后的差额 | 高于名义利率 |
| ③ 加息法 | 分期等额偿还时：把利息加到本金上算本息和，分期偿还本息之和；实际只平均使用了贷款本金的半数，却支付全额利息 | 高于名义利率约 1 倍 |
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工具
★ 三个公式（同借 120 万、1 年、6%）
| 方法 | 实际利率公式 | 名义 6% 时的结果 |
|---|
| 收款法 | 利息 ÷ 本金 | 6% |
| 贴现法 | 利息 ÷（本金 − 利息） | 7.2 ÷ 112.8 ＝ 6.38% |
| 加息法 | 利息 ÷（本金 ÷ 2） | 7.2 ÷ 60 ＝ 12% |
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工具
- 收款法：钱用满一年本金全额用了一整年 → 利息 ÷ 本金 ＝ 名义利率
- 贴现法：利息先被扣走到手的钱变少（120 − 7.2 ＝ 112.8），利息却没少 → 分母变小，利率略高
- 加息法：本金边还边少分期还本 → 全年平均只用了一半本金，却付全额利息 → 利率约翻一倍
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工具
- 锚一：看「分母」分母＝企业实际能用多久、能用多少钱。收款法用满 → 分母＝本金；加息法只用一半 → 分母＝本金÷2
- 锚二：三档排序固定收款法 ＜ 贴现法 ＜ 加息法；名义利率相同时，加息法必然约等于名义的两倍
- 提醒教材说加息法「高于名义利率大约 1 倍」——是约数，答题写「约高一倍」
导览
01
短期负债管理的目的
02-04
商业信用与应付账款
05-13
短期借款与付息方法
14-21
机构选择与收束
22-24