模块3 财务与融资 · 第12讲《营运资金管理》 · 12-3 营运资金管理(下)：短期负债管理
例题 · 教材例 12.4-5 加息法 12%
A · 第4阶 例题 │ 卡 21 / 24 · 卡内节奏 例题 —— 分 12 个月等额还本付息，只平均用了一半本金 → 12% 8:44–8:55
决策场景 B｜教材【例 12.4-5】是**本集最震撼的一道题**：名义利率 6%，因为采用加息法，**实际利率 12%，正好翻倍**。这个对比必须记住。
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例题
- 借款某企业从银行取得借款 120 万元
- 期限与利率期限 1 年；年利率（即名义利率）为 6%
- 还款方式分 12 个月等额还本付息；加息法付息
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例题
★ 计算
| 步骤 | 算式 | 结果 |
|---|
| ① 利息额 | 120 × 6% | 7.2 万元 |
| ② 全年平均使用本金 | 120 ÷ 2 | 60 万元 |
| ③ 实际利率 | 7.2 ÷（120 ÷ 2） | ＝ 12% |
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例题
- 机制「由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付全额利息」
- 结果「这样，企业所负担的实际利率便高于名义利率大约 1 倍」
- 本题印证名义 6% → 实际 12%，恰好一倍 ✓
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例题
- 收款法利息 ÷ 本金 → 等于名义利率
- 贴现法（例 12.4-4）7.2 ÷ 112.8 → 6.38%（略高）
- 加息法（例 12.4-5）7.2 ÷ 60 → 12%（约高一倍）
- 结论名义利率相同，付息方式不同，实际成本可差一倍 → 所以教材强调要比较实际利率
导览
01
短期负债管理的目的
02-04
商业信用与应付账款
05-13
短期借款与付息方法
14-21
机构选择与收束
22-24