模块3 财务与融资 · 第12讲《营运资金管理》 · 12-2 营运资金管理(中)：存货管理
收束 · 存货的三项成本与一个批量
A · 第6阶 收束 │ 卡 21 / 21 · 卡内节奏 收束 —— 成本与效益的最佳结合，最终落到一个批量数字 9:10–10:00
决策场景 B｜本集三层结构：**目标是权衡（成本 vs 效益）→ 手段是三项成本（成本侧全拆）→ 结果是一个批量（效益侧保供）→ 落地靠 ABC（分主次）**。
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收束
链一：目标与三项成本
- 目标在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合
- ① 取得成本订货固定（与次数无关）＋ 订货变动（与次数有关）＋ 购置成本（数量×单价）
- ② 储存成本储存固定（与数量无关）＋ 储存变动（资金利息、破损变质、保险费）
- ③ 缺货成本停工＋拖欠发货＋丧失销售机会＋商誉损失；或紧急额外购入成本；不分固定变动
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链二：决策与工具
- 四项决策进货项目、供应单位（业务部门）｜进货时间、进货批量（财务部门）
- 核心公式Q＊ ＝ √(2KD ÷ K₂)——K ＝ 一次订货的变动成本，D ＝ 年需要量，K₂ ＝ 单位储存变动成本
- 修正提前期、陆续供应使用、保险储备（安全存量）——保险储备平时不动用
- 方法ABC 分析法：A 严管（认真规划）｜B 灵活｜C 凭经验
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本集唯一例题的答案
教材【例 12.3-1】（A 材料年需 1000 吨、单价 5000 元/吨、每次订货变动成本 2000 元、每吨储存变动成本 100 元）：
Q＊ ＝ √(2 × 2000 × 1000 ÷ 100) ＝ √40000 ＝ 200 吨；
顺带：年订货次数 ＝ 1000 ÷ 200 ＝ 5 次；平均库存 ＝ 200 ÷ 2 ＝ 100 吨；年订货变动成本 ＝ 2000 × 5 ＝ 10000 元，年储存变动成本 ＝ 100 × 100 ＝ 10000 元——两项恰好相等，说明算对了 ✅。
教材结论：「当采购批量为 200 吨时，存货的总成本最低，低于或超过这一批量都是不合理的。」
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本集最后一跨
- 回扣 12-112-1 讲现金与应收账款，本集补上第三块流动资产：存货——三块合起来才是营运资金的流动资产侧
- 一个跨章连接储存成本里的「存货占用资金所应计的利息」＝ 第 11 章的资金成本 → 存货管不住，资金成本就降不下来
- 下接 12-3短期负债管理：本集管「占多少资产」，12-3 管「差额为负时怎么补」——第 12 章四块只剩最后一块
导览
01
存货管理的目标
02-04
储备存货的三项成本
05-10
存货决策与经济订货量
11-18
ABC分析法与收束
19-21