模块3 财务与融资 · 第12讲《营运资金管理》 · 12-2 营运资金管理(中)：存货管理
为何存货是最难管的一块
A · 第1阶 为何 │ 卡 2 / 21 · 卡内节奏 为何 —— 多了压钱少了断料，两头都是真金白银的损失 0:15–0:30
决策场景 B｜教材对存货的定性是这一节的关键：**存货占用资金是有成本的**。它和现金、应收账款不同的地方在于——它不会静静地等着，还会自己贬值。
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为何
教材原话（两头的代价）
过多的存货要占用较多的资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支。存货占用资金是有成本的，占用过多会使利息支出增加并导致利润的损失；各项开支的增加更直接使成本上升。进行存货管理，就要尽力在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合。
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为何
★★ 两头对照
| 存货状态 | 直接损失 | 更深一层的损失 |
|---|
| 过多 | 占用较多资金；仓储费、保险费、维护费、管理人员工资各项开支增加 | 利息支出增加 → 利润损失（资金是有成本的） |
| 过少 | 材料供应中断 → 停工损失；产成品缺货 → 拖欠发货和丧失销售机会 | 商誉损失（教材注明还应包括需要主观估计的商誉损失） |
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为何
- 现金不会自己贬值现金放账户里只是利息少，购买力损失是宏观层面的；存货是实体，会实打实坏掉
- 教材列的变质项储存成本里明写「存货破损和变质损失」——钢筋锈蚀、涂料结块就是最现实的版本
- 建筑业更敏感材料多为露天存放，且专用性强——型号错了用不上，等于废料
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为何
- 为什么不能简单「多备」备多了资金压死、利息上升——12-1 讲过资金闲置是收益率 0 的投资
- 为什么不能简单「少备」少了停工待料，还要赔发包方工期违约金——缺货成本往往比储存成本更难量化、却更贵
- 为什么目标必须写成「最佳结合」因为三项成本方向相反（订货随批量降、储存随批量升、缺货随库存降）→ 只能找总成本最低点，这就是第 13 张公式的来处
导览
01
存货管理的目标
02-04
储备存货的三项成本
05-10
存货决策与经济订货量
11-18
ABC分析法与收束
19-21