例题 · 补偿性余额把 6% 抬成 7.5%

算例一：补偿性余额

• 条件借款 100 万元，年利率 6%，银行要求保持 20% 的补偿性余额
• 利息100 × 6% ＝ 6 万元（不变）
• 实际可用资金100 − 100 × 20% ＝ 80 万元
• 实际利率6 ÷ 80 ＝ 7.5%（名义 6% → 实际 7.5%，分母少了 20 万，利率自动抬高）

• 条件周转信贷限额 500 万元，本期实际借款 350 万元；贷款年利率 5%，承诺费率 0.5%（只对未使用部分收）
• 利息350 × 5% ＝ 17.5 万元；承诺费 ＝ (500 − 350) × 0.5% ＝ 0.75 万元
• 实际利率(17.5 ＋ 0.75) ÷ 350 ＝ 5.21%（名义 5% → 实际 5.21%）

• 通式（记这一条就够）实际利率 ＝ 实际支付利息总额 ÷ 企业真正拿得到的借款额——分子是一切代价（利息＋承诺费＋手续费），分母是扣掉补偿余额／未用额度后的净额
• 提醒一：分母是净额最容易错在分子加承诺费但分母还用 350 全额——本例那样算就是 5.21% 的正确姿势
• 提醒二：跟 10-2 打通短期借款的实际利率，正是下集 11-2 算资金成本时要带进分母的那个数