应付票据 · 两分六个月与成本低于银行借款

教材原话（分段引）

应付票据是企业进行延期付款商品交易时开具的反映债权债务关系的票据。根据承兑人的不同，应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种，支付期最长不超过 6 个月。应付票据可以带息，也可以不带息。

• 对照一：谁承兑商业承兑汇票（企业自己承兑，靠商业信用）｜银行承兑汇票（银行承兑，信用更强）
• 对照二：多长支付期最长不超过 6 个月——超 6 个月就不是教材说的这张票据了
• 对照三：贵不贵应付票据利率一般比银行的借款利率低，且不用保持相应的补偿余额和支付协议费 → 筹资成本低于银行借款成本
• 但还有个「但是」到期必须归还；如若延期便要交付罚金，因而风险较大

• 「不带息」≠「不用钱」不带息票据没有显性利息，但放弃的现金折扣就是它的隐形成本 → 见下一张卡算这笔账
• 「成本低」是相对银行借款选项若不写对比对象，直接说「应付票据筹资成本最低」→ 错（教材的口径是低于银行借款，且商业信用整体缺点在放弃折扣时成本高）
• 施工口怎么识别给分包开商票＝应付票据；商票期限别做成超过 6 个月，否则不是教材这一节的东西