模块3 财务与融资 · 第10讲《财务分析》 · 10-2 财务分析(下)：四大能力财务比率
偿债备付率 · 本利一起看
A · 第2阶 是什么 │ 卡 10 / 27 · 卡内节奏 是什么 —— 可用于还本付息的资金 ÷ 当期应还本付息额；应 >1 3:54–4:18
决策场景 B｜利息备付率不管本金，本金什么时候要还？靠偿债备付率。它的分子不是利润，而是一串「能拿来还钱的非现金来源——这是全章最容易记错分子的一项。
1
是什么
公式（式 10.2-7）
偿债备付率 ＝ 可用于还本付息的资金 ÷ 当期应还本付息金额
2
是什么
★ 分子：可用于还本付息的资金（三项）
- 未分配利润指提取了盈余公积金、公益金，并向股东支付完股利之后的未分配利润（先交完再算）
- 固定资产折旧非现金支出，真金白银省下来了
- 无形资产及其他资产摊销费同为摊销类非现金支出
- 扣除项若运行期内有维持运营的投资，应扣除该部分
3
是什么
★ 分母：当期应还本付息金额（含四类）
- 当期应还贷款本金本金部分
- 计入总成本费用的全部利息利息部分
- 融资租赁费用可视同借款偿还
- 运营期内的短期借款本息纳入计算
4
是什么
★ 标准与判断（与利息备付率对照）
- 分年计算与利息备付率一样，也应分年计算，表示企业当年可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率
- 正常 >1正常情况应当大于 1，并结合债权人的要求确定
- <1 的含义企业当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务
- 宜 ≥1.3一般情况下，偿债备付率不宜低于 1.3（注意比利息备付率的 2 低一档）
导览
01
偿债能力比率
02-11
工具与营运能力
12-17
盈利能力与发展能力
18-22
杜邦体系
23-25
扫雷与收束
26-27