本次新建 2026-10-12（v5.3「一条路」版式＋宫殿法）：宫殿落成你在财务科重算"城东地块"账目的那一天——从门口告示牌走到收银台，一路重算"钱为什么会长大、长多少、怎么挪到同一天比"；怪物体全部"活"（会翻面的告示牌、会互抽的账页、会开方减一的换算机、六个贴系数名的抽屉柜），动作全是"你"的身体动作。考点硬货按逐字稿与 out/ch01.md 考点 ch01-01 ~ ch01-10 原文逐字核对，零编造。
主干课 模块1 第1章 第1集（约 11.1 分钟）｜覆盖考点 ch01-01（时间价值本质）、ch01-02（利息与利率）、ch01-03（利率六因素）、ch01-04（单利与复利）、ch01-05（名义利率）、ch01-06（有效利率）、ch01-07（四因素）、ch01-08（现金流量图）、ch01-09（等值六情形）、ch01-10（应用五要点）
九站字头：时 · 息 · 率 · 复 · 名 · 效 · 图 · 等 · 用 动线＝你在财务科重算"城东地块"账目的那一天：门口告示牌 → 柜台账页 → 利率墙六盏灯 → 两台计息器 → 大堂招牌 → 换算机 → 画板 → 六抽屉柜 → 收银清单。忘内容，先想"这一天我走到了哪一站、那站摆了什么怪物"。点圆牌跳到对应宫位。
默认九个宫位全部展开，可以直接读、直接背。点每站的圆站牌可单独遮住某一宫位（做自测）；「考我」一键全折。
抓手今天的等量资金价值高于未来；差额＝时间价值；四因素＝时机、时长、数量、周转。
财务科门口的立式告示牌——正面写"今天的钱更值钱"，你一靠近就翻面，露出三行小字；牌顶一台四格转速表。
资金时间价值＝资金价值随时间变化而变化，当前资金的价值高于未来等量资金的价值，一笔资金的数量随时间推移而增加；差额可用绝对数也可用相对数表示。
三种具体形式存（贷）款利息、债券利息、投资净收益——同一套计算原理和规则。
四格转速表影响资金时间价值的四因素＝资金投入时机、投入时长、投入数量、周转速度；单位增值率一定时，用得越久、投得越多、转得越快，时间价值越大。
动作你走近告示牌它翻面，三行小字念一遍；挨个按四格转速表，"周转"那格转速最快——钱早点回笼比晚点值钱。
抓手利息＝绝对数（I＝F－P），利率＝相对数；1000→1035，年利率 3.5%。
财务科柜台——两本会互抽的账页："绝对数"那本写利息，"相对数"那本写利率；压上 1000 万本金，一本弹出 35 万、一本只肯显示 3.5%。
利息＝债务人支付给债权人的资金总额超过最初所获资金数额的部分，I＝F－P；P＝本金（最初所获数额），F＝还本付息总额；不含评估费、保险费、诉讼费、保全费、执行费等费用。
利率（相对数）利率（利息率）＝单位时间内应得或应付利息额与本金之比，一般用百分数；计息周期通常为年、半年、季、月、周或日。
例 1.1-1借入 1000 万元，一年后偿还本利和 1035 万元 → 利息 35 万，年利率 3.5%。
利息的本质利息是对资金供给方（债权人）放弃一定时期资金使用权的补偿；资金需求方到期还要偿还本金，所以利息最终只能来源于资金发挥运营职能而产生的增值。
动作你把"35 万"说成利率，两本账"啪"地互抽；把"3.5%"说成利息，又抽一次——绝对数对相对数，各就各位。
抓手六因素按序背；社会平均利润率＝最高界限＋首要因素；扩张期升、衰退期降。
财务科利率墙——六盏高度不同的灯一字排开，第一盏灯罩钉着"最高界限"铜牌，你伸手想调高，灯座"叮"地锁死。
利息来源于资金运营增值、是利润的一部分，利率与社会平均利润率同向波动；它是利率的最高界限（利率高过它，企业无利可图就不借），也是决定利率水平的首要因素。
第二盏 · 资金市场供求社会平均利润率不变时，资金供过于求利率下降、求过于供利率上升。
第三盏 · 借出资金用途和使用方式用途和使用方式不同，资金回收风险不同，风险越大要求利率越高。
第四盏 · 借出资金期限长短期限越长不可预见因素越多、风险越大，利率越高；反之越低。
第五、六盏⑤政府宏观调控政策（通过信贷政策调控宏观经济）；⑥经济周期所处阶段——扩张期利率上升、衰退期利率下降。
动作你逐盏点亮六盏灯；第一盏想拧高被锁死；第六盏拨到"衰退"档，灯光暗下去。
抓手单利利不生利、复利利滚利；1000 万 4.8% 5 年：1240 对 1264.1727；工程一律复利。
柜台前两台并排的计息器——单利器画一条平直线、每年利息都是 48 万；复利器是一条越滚越陡的曲线，第二年起利息一年比一年胖。
仅以最初本金为基数计算当期利息，"利不生利"；每期利息＝P×i，n 期末本利和 F＝P(1＋n·i)；利息与年限是加法（线性）关系。
复利计息先前计息周期累积的利息计入本期基数，"利滚利"；F＝P(1＋i) 的 n 次方；利息与最初本金是指数关系。
例 1.1-2（1000 万 · 4.8% · 5 年）单利每年利息 48 万，本利和 1240 万；复利各年利息 48／50.3040／52.7186／55.2491／57.9010 万，本利和 1264.1727 万。
差异规律除第 1 个计息周期外，复利算出的利息多于单利；计息周期越多差异越大——本金越大、利率越高、周期越多，差得越多。
工程口径工程经济分析中一般采用复利计息（更符合资金在社会再生产中滚动增值的实际）；按期（年/半年/季/月/周/日）算的是间断复利＝实际采用的，按瞬时算的是连续复利＝理论上的。
动作你按下同一组数走两台机器；把手按在复利器第二年那格，机器"嗡"地多吐 2.3040 万；机盖两行小字抄进本子。
抓手名义利率 r＝i×m；月 0.3%×12＝3.6%；本质是单利口径。
银行大堂中央的挂牌——你念"年利率 4.8%"它不理你；把"月利率 0.3%"贴上去，它"嗒"地展开成 3.6%，牌底压一行"本质是单利计息"。
金融机构公布、借款合同约定的利率时间单位一般是年，而计息周期可能是半年、一个季度、一个月——计息周期长度与利率时间单位经常不一致。
定义式名义利率 r＝计息周期利率 i × 一年内的计息周期数 m（r＝i×m）。
例题口径月利率 0.3% × 12 个月 → 名义年利率 3.6%；平时看到的存款利率、贷款利率、市场报价利率，基本都是名义利率。
本质一行名义利率的本质是单利计息；单利计息不需要区分名义利率与有效利率。
动作你把"年利率 4.8%"念给招牌听，毫无反应；换上"月利率 0.3%"，招牌展开 3.6% 并翻出底牌"本质是单利"。
抓手年有效利率＝(1＋r/m) 的 m 次方－1；名义 4.8% → 月 4.9070%；计息越频差越大。
大堂一侧的换算机——投进"名义 4.8%"，它按你选的计息周期把 1＋r/m 连乘 m 遍再减一；投币口钉着一行字"计息越频，差越大"。
有效利率＝资金在计息中发生的实际利率，分计息周期有效利率（＝i＝r/m，此时名义与有效相同）和年有效利率。
年有效利率公式已知年名义利率 r、一年计息 m 次，周期利率 i＝r/m，则年有效利率＝(1＋r/m) 的 m 次方 － 1。
例 1.2-1（名义 4.8% 五连）年（m＝1，4.8000%）→ 4.8000%；半年（m＝2，2.4000%）→ 4.8576%；季（m＝4，1.2000%）→ 4.8871%；月（m＝12，0.4000%）→ 4.9070%；日（m＝365，0.0132%）→ 4.9356%。
规律计息期数越多（计息周期越短），名义利率与有效利率的差别越大。
实战一句跟银行谈贷款，对方报"年利率 4.8%"，一定追问是名义还是有效、按什么周期复利——同样名义 4.8%，按月复利实际是 4.9070%。
动作你逐档按计算器，五个数机器依次吐出；规律自己跳出来；最后机器吐出一张警示条，你贴在贷款合同旁边。
抓手三要素＝大小、方向、作用点；0 起点、n 终点；中间时点＝上期末＋下期初；上入下出。
办公室画板——上方箭头一律朝里、下方一律朝外；时间轴会自报时点，点到中间任一格就喊"我是上一期的期末，也是下一期的期初"。
大小（现金流量数额）、方向（现金流入或流出）、作用点（现金流量发生的时点）。
时间轴规则横轴向右延伸表示时间延续；0 表示时间序列起点、n 表示终点；除起点终点外，任一时点既是上一期的期末又是下一期的期初（如 3＝第 3 期结束＝第 4 期开始）。
方向规则时间轴上方箭头表示现金流入、下方表示现金流出；方向取决于分析视角——企业借入资金，企业视角是流入、银行视角是流出。
大小规则箭线长短相对表示大小（难以严格按比例），具体数额在箭线上方或下方注明；当期发生的收付汇总在该期某一时点（期初/期末/期中）标注。
现金流量表表中时间单位数值表示该时间单位期末；不分列流入流出时，流出（净现金流量小于零）用负数表示；净现金流量＝同时点流入－流出。
动作你在画板上画出"借 1000 万、5 年、还 1264.1727 万"的全过程；换个视角画同一笔账，箭头全部反向。
抓手六情形认名套系数：F/P、P/F、F/A、A/F、P/A、A/P；斜线下已知、斜线上未知；1264.1727／791.0312。
资料室六抽屉柜——每个抽屉面斜线分上下：斜线下是已知、斜线上是未知；拉开"F/P"躺着例题 1264.1727 万的回单，"P/F"里是 791.0312 万；另四个抽屉两两互为倒数，开一个另一个"叮"地亮灯。
把不同时点的资金收付数额换算（折算）到某一预设时点再比较——换算后数额变化、价值相等。
现值与终值现值＝发生在（或折算为）时间序列起点的资金价值；终值＝发生在（或折算为）终点的资金价值；两者是相对概念。
一次支付两式终值 F＝P(F/P,i,n)＝P(1＋i) 的 n 次方——1000 万、5 年、4.8% 年末还本付息＝1264.1727 万；现值 P＝F(P/F,i,n)＝F(1＋i) 的 -n 次方——第 5 年末收回 1000 万，现在投 791.0312 万；两系数互为倒数。
等额支付四式年金 A＝发生在各计息期末（不含 0 期）的等额系列；年金终值 F＝A(F/A,i,n)（每年末投 100 万、5 年、4.8%）；偿债基金 A＝F(A/F,i,n)（为第 5 年末还 1000 万，每年末存多少）；年金现值 P＝A(P/A,i,n)（每年末收回 100 万，现在一次投多少）；资金回收 A＝P(A/P,i,n)（投 1000 万买设备出租 5 年，每年末等额回收多少）。(F/A)与(A/F)、(P/A)与(A/P) 分别互为倒数。
考场用法不用默公式，认得名字就能套系数表；符号中斜线下是已知量、斜线上是待求量。
动作你挨个抽屉认名取系数：拉开 F/P 取出 1264.1727 的回单，拉开 P/F 取出 791.0312 的回单；打开 F/A，A/F 抽屉"叮"地亮灯。
抓手先统口径再套系数；早收晚付；n 两种含义；P 起点、F 终点、A 期末。
收银台——一张五条应用清单（撕一条少一条）＋一台会吐小票的收银机：投进"半年利率 2%"，"唰"地打出 266.5408 万的小票，票头印着"先统口径，再套系数"。
i 和 n 越大，(1＋i) 的 n 次方指数值越大、等值换算后差额越大；规划现金流尽量早期安排流入、推迟流出，把时间价值吃满。
要点二 · 系数的作用边界等值系数（复利系数）只把现金流量换算到同一时点，不改变发生时点、不改变方向。
要点三 · n 的两种含义一次支付里 n 是时间序列间隔期数（P、F 隔 4 期则 n＝4）；等额支付里 n 是等额支付发生次数，且发生在每期期末。
要点四 · P/F/A 相对关系P 位于时间序列起点（第 1 期期初）；F 位于终点（与最后一期现金流量时点重合）；A 位于每期期末——相对关系不能搞反。
要点五 · 口径不一时计息周期小于收付周期：①按收付周期实际利率计算，或②按计息周期重划收付周期后计算，不能直接套等值公式；重划后原本等额的现金流量可能不再符合年金定义。
例 1.3-7每半年复利一次、半年利率 2%，从第 2 年起连续三年每年末还 100 万——年实际利率＝(1＋2%) 的 2 次方－1＝4.04%；现值＝A(P/A,4.04%,3)(P/F,4.04%,1)＝100×2.7730×0.9612＝266.5408 万。
动作你逐条撕清单核对五要点；把"半年利率 2%"投进收银机，小票打出 4.04% 与 266.5408 万，票头"先统口径，再套系数"。
借 1000 万一年还 1035 万；利息是绝对数、利率是相对数。
单利 对 复利：1000 万、4.8%、5 年；第一年相同，之后越差越多。
复利第 2 年利息（单利 48 万），差额 2.3040 万起逐年放大。
名义 4.8% 五连：年 4.8000／半年 4.8576／季 4.8871／月 4.9070／日 4.9356，计息越频差越大。
名义利率 r＝i×m，本质是单利口径——别套 (1+0.3%) 的 12 次方－1。
一次支付现值：第 5 年末收回 1000 万、4.8%，现在投 791.0312 万。
一次支付终值：借 1000 万、5 年、4.8%，期末还 1264.1727 万。
半年利率 2% 折年实际利率：(1＋2%) 的 2 次方－1。
100×2.7730×0.9612——先统口径再套系数的综合题答案。
F/P、P/F、F/A、A/F、P/A、A/P；斜线下已知、斜线上未知，认名就能套。
投入时机、投入时长、投入数量、周转速度——时间价值大小的来源。
| 轮次 | 时间 | 做什么（约 10 分钟） | 打勾 |
|---|---|---|---|
| R1 | 今晚（D0） | 闭眼在"财务科那一天"走一遍九站：告示牌、柜台账页、利率墙、两台计息器、大堂招牌、换算机、画板、六抽屉柜、收银清单，每站念出"摆了什么怪物＋挂哪个考点＋核心数字"；走不动的标红 | |
| R2 | D+1 | 只走 ④复利器（1240/1264.1727 各年利息）、⑥换算机（4.8% 五连）、⑨收银台（4.04%/266.5408）——这三站数字最密最易串 | |
| R3 | D+3 | 闭眼从"时"背到"用"，全程不看卡；卡住才翻，专攻那 1–2 站 | |
| R4 | D+7 | 默写：3.5%、1240/1264.1727、4.8→4.8576/4.8871/4.9070/4.9356、0.3×12=3.6、791.0312、4.04、266.5408、六系数名；写完对数字挂钩自查 | |
| R5 | D+15 | 只过易错 12 条 ＋ 自测 12 题，10 分钟内做完 | |
| R* | 考前 5 分钟 | 闭眼从告示牌走到收银台走完九站，确认"利息绝对数利率相对数""工程一律复利""名义本质是单利口径""先统口径再套系数"四条不翻车 |
资金价值随时间变化而变化，当前资金的价值高于未来等量资金的价值，差额可用绝对数或相对数表示；具体形式＝存（贷）款利息、债券利息、投资净收益，遵循相同计算原理和规则。
利息是绝对数（还本付息总额－本金，I＝F－P＝35 万），利率是相对数（单位时间利息额与本金之比）；35÷1000＝3.5%。利息本质是对债权人放弃一定时期资金使用权的补偿，最终来源于资金运营增值。
①社会平均利润率（最高界限＋决定利率水平的首要因素，同向波动）②资金市场供求（供过于求降、求过于供升）③借出资金用途和使用方式（风险大利率高）④借出资金期限长短（期限长利率高）⑤政府宏观调控政策⑥经济周期所处阶段（扩张期升、衰退期降）。
单利＝利不生利，F＝P(1＋n·i)，每年利息 48 万，本利和 1240 万；复利＝利滚利，F＝P(1＋i) 的 n 次方，各年利息 48／50.3040／52.7186／55.2491／57.9010 万，本利和 1264.1727 万；第 1 年相同，之后复利逐年多；工程经济分析一般采用复利；按期算的是间断复利（实际用），按瞬时算的是连续复利（理论）。
名义利率 r＝计息周期利率 i×一年内计息周期数 m；0.3%×12＝3.6%；本质是单利计息；金融机构公告的存款利率、贷款利率、市场报价利率一般是名义利率。
年 4.8000%（m＝1）／半年 4.8576%（m＝2）／季 4.8871%（m＝4）／月 4.9070%（m＝12）／日 4.9356%（m＝365）；公式＝(1＋r/m) 的 m 次方－1；规律＝计息期数越多（周期越短），名义与有效差别越大。
资金投入时机、投入时长、投入数量、周转速度；单位增值率一定时，用得越久、投得越多、转得越快，时间价值越大。
大小、方向、作用点；横轴向右，0 是起点、n 是终点，中间时点既是上一期期末又是下一期期初；上方流入、下方流出，方向取决于分析视角（借入对企业是流入、对银行是流出）；箭线长短相对表示大小。
一次支付终值 F＝P(F/P,i,n)＝1264.1727 万；一次支付现值 P＝F(P/F,i,n)＝791.0312 万；年金终值 F＝A(F/A,i,n)；偿债基金 A＝F(A/F,i,n)；年金现值 P＝A(P/A,i,n)；资金回收 A＝P(A/P,i,n)；(F/P)与(P/F)、(F/A)与(A/F)、(P/A)与(A/P) 分别互为倒数；斜线下已知、斜线上未知。
一次支付里 n 是间隔期数（如 P、F 隔 4 期则 n＝4）；等额支付里 n 是发生次数且发生在每期期末；P 在起点（第 1 期期初）、F 在终点（与最后一期现金流重合）、A 在每期期末，相对关系不能搞反。
两种处理：按收付周期实际利率算，或按计息周期重划收付周期，不能直接套系数；年实际利率＝(1＋2%) 的 2 次方－1＝4.04%；现值＝A(P/A,4.04%,3)(P/F,4.04%,1)＝100×2.7730×0.9612＝266.5408 万。
i 和 n 越大，等值换算后差额越大——现金流入尽量早期安排、流出尽量推迟，把时间价值吃满；等值系数只把现金流量换算到同一时点，不改变发生时点和方向。
收尾钩子：钱会长大了、也会折算到同一天比了——可"赚不赚"还是没有判决书：投一块地到底看哪个指标、判据是多少、多个方案怎么排序？下一集《经济效果评价（上）：指标体系与盈利能力分析》。